2022年の年末から2023年にかけて株価が金利の影響を強く受けており、金利に逆らうトレードはするなと言われたほどです。
金利と株価の関係は複雑であり、この関係に影響を与える要因はさまざまです。
ここでは、4つの重要なポイントを紹介します。
金利と借入コスト。金利と借入コスト
金利が高い場合、借入コストが増加し、企業は事業資金を調達するためにより多くの支払いが必要になる可能性があります。
その結果、企業の収益性が低下し、最終的に株価が下がる可能性があります。
逆に、金利が低い場合は、借入コストが減少し、企業はより容易に事業を拡大することができ、収益性が向上し、株価が上昇する可能性があります。
機会費用
金利が低い場合、投資家は相対的にリターンが低いため、債券などの固定利付証券への投資を控える可能性がある。
その結果、より高いリターンを得るために株式への投資が行われる可能性がある。
その結果、株式に対する需要が高まり、株価が上昇する可能性がある。
インフレ期待
金利はインフレ期待にも影響されることがある。
インフレ率が上昇すると予想される場合、中央銀行はインフレ抑制のために金利を引き上げる可能性がある。この場合、借入コストが増加し、企業の収益性が低下するため、株価が下落する可能性がある。
逆に、インフレ期待が低い場合は、金利が低く抑えられ、株価が上昇する可能性がある。
経済成長
金利は経済全体の状況にも影響されます。経済が成長し、好調であれば、インフレを防ぐために金利が上昇する可能性があります。
これは、企業が借入コストの増加に直面する可能性があるため、株価の下落につながる可能性があります。
逆に、経済が低迷しているときは、借入を促進し、成長を促すために金利が引き下げられることがあります。この場合、株価は上昇する可能性があります。
まとめ
金利と株価は密接な関係にあります。金利の変動は、株式の価値や株式市場のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
ただし、これらの関係は必ずしも単純ではなく、他の多くの要因にも影響される可能性があることに注意が必要です。
投資家は、投資を決定する前に、自分の投資目標と広範な経済環境を慎重に検討する必要があります。