米国政府は1月19日に債務上限を迎え、早ければ6月1日、いわゆるXデーにデフォルトが発生する可能性があるとされています。(プロレスなのでありえませんが)
ジョー・バイデン大統領とケビン・マッカーシー下院議長（カリフォルニア州選出）は、自ら招いた経済的破局を回避するための協定を締結するため、会談を再開しました。
もし折り合いがつかなければ、デフォルトは米国債の大暴落を招き、専門家によれば、世界中の経済を混乱させる黙示録的なパニックを引き起こす可能性があります。
歴史が物語るように、これは政治プロレスなので、債務上限問題で破滅的なデフォルトに至ることはないでしょう。
バイデンとマッカーシーは、そのような結果を避けたいと述べており、6月以前の合意へのプレッシャーがかかっています。
しかし、協議が長引けば、不確実性が株式市場を動揺させます。
本格的な暴落は考えにくいですが、短期的なボラティリティが発生した場合、株式投資家は以下のステップを踏んでポートフォリオに備えることができます。
歴史的な視野を持つ
米国が債務上限を引き上げなければならないのは、今回が初めてではありません。
実際、過去20年間に20回、1960年以降では78回、債務上限を引き上げており、100回以上行っている作業です。
しかし、株価が急落したときに思い出すべき出来事があります。それは2011年の債務上限危機です。
今回のプロレスと同様、2011年の共和党主導の下院は、まず民主党が連邦政府の支出を削減することに同意しなければ、債務上限を引き上げることを拒否しました。
両党とも、期限日の72時間前まで合意に達しませんでした。
債務上限引き上げの数日後、S&Pは米国の信用を初めてAAAからAA+に格下げし、世界最大の経済大国である米国の借金はより高くつくことになったのです。
S&P500は1日で6.7%下落し、7月の最高値から16%も下落しています。
しかし、これは2009年から2020年まで続く史上最長の強気相場の始まりに近い揺り戻しであったことが分かっています。
S&P500は2011年を横ばい（上昇なし、下落なし）で終えた後、3年間の上昇を始め、1年目は13.41％、2年目は29.60％、3年目は11.39％の上昇となりました。
もちろん、2023年の状況は2011年とは異なり、景気後退の可能性や企業を苦しめる借入コストの高さなど、多くの追加要因が株式市場に重くのしかかっています。
しかし、歴史的に見ても、パニック売りは禁物です。歴史的に見ると、パニック売りは避けるべきでしょう。
信用取引を控える
市場が不透明な状況にある中、2023年は信用取引で株を買うには最適な年ではないかもしれません。
信用取引とは、証券会社からお金を借りて株を買うことです。
信用度にもよりますが、ほとんどの証券会社では、購入する株の総額の半分までなら借りることができます。
例えば、100％上昇する株を10,000ドル購入したとします： この場合、20,000ドルを保有することになります。
ここで、1万ドルを借りて同じ株を2万ドル所有したとします。
100％上昇した時点で、保有株は40,000ドルに増えているはずです。ブローカーに1万ドルを返済した後、信用取引にかかる手数料や金利を差し引いた3万ドルが手元に残ることになります。
しかし、信用取引は常に有利に働くとは限りません。
不安定な市場では、株価が50％以上下落した場合、当初の投資額以上の損失を被ることもあります。
例えば、10,000ドルを借りて保有株を2倍にしたところ、株価が75％下落したとします。
20,000ドルの保有株は5,000ドルの価値になりました。ブローカーにはまだ10,000ドルの借金があるため、今5,000ドルの株を現金化すると、さらに5,000ドルの借金をしなければならないことになります。
一般に、信用取引は強気相場のときに成功することが多いとされます。
Xデーを前にすると、短期的なボラティリティによって、ほとんどの銘柄が信用取引に向かない可能性があります。
さらに、信用取引の金利や手数料を考えると、弱気相場や大失敗の可能性もあり、信用取引がリスクに見合うだけの条件を満たさない可能性が高いです。
念のため証券口座に現金を用意しておく
最後に、もしあなたがバリュー投資家なら、投資していない現金を証券口座に置いておくとよいでしょう。
Xデーに向け、短期的なボラティリティが一時的に長期優良銘柄の価値を下げるかもしれません。
その場合、特にファンダメンタルズがしっかりしている企業であれば、安値で株を買う好機となる可能性があります。